krf - безризикова ставка прибутку;
km - потрібна ставка прибутку;
βi - бета-коефіцієнт по прибутку.
Наприклад, βi = 1,1; krf = 8%; km = 12%. Таким чином, вартість капі¬талу дорівнює 12,4%.
Тобто, інвестори дадуть гроші в борг компанії для інвестування в проек-ти з середнім ризиком тільки у тому випадку, якщо вона споді¬вається зароби-ти 12,4%, або більше, на цих грошах.
Якщо загальний бета-коефіцієнт корпорації знаходиться в інтервалі між 1,1 та 1,5, то його точне значення буде залежати від розміру інвести¬цій у проект. Результати розрахунків можна зобразити графічно, де на осі X - ри¬зик (βi = 0,5; 1,1; 1,5), а на осі У — норма прибутку (10%, 12%, 14% від¬повідно до розрахунків). Якщо ймовірна норма прибутку даного проекту зна-ходиться вище прямої, тоді цей проект варто реалізовувати, оскільки його ймовірної норми прибутку більше, ніж достатньо для компенсації ризику, і навпаки. Отже, чим вищий бета-ризик, тим більш необхідно норма прибутку для компенсації інвесторам за цей ризик.
4. Визначення точки беззбитковості. Даний показник характери-зує обсяг продажу, при якому виручка від реалізації продукції збігається
з витратами виробництва. Показник розраховується як на основі графічного
методу, так і за математичною формулою. При визначенні даного показника витрати на виробництво продукції поділяються на умовно-постійні (Вп) та змінні (Вз).
5. Дерево рішень. Для побудови "дерева рішень" аналітик визначає склад і тривалість фаз життєвого циклу проекту; виділяє ключові події, які можуть вплинути на подальший розвиток проекту, та можливий час настання; аналі-тик обирає всі можливі рішення, які можуть бути прийнятими в результаті настання кожної із подій, та визначає ймовірність кожного із них; останнім етапом аналізу даних для побудови "дерева рішень" є встановлення вартості кожного етапу здійснення проек¬ту (вартості робіт між ключовими подіями) в поточних цінах. На основі даних будується "дерево рішень". Його вузли представляють ключові події, а стрілки, що їх поєднують, — перелік робіт по реалізації проек¬ту. Крім того, наводиться інформація відносно часу, вартості робіт і ймовірності розвитку того чи іншого рішення. В результаті побудови де¬рева рішень визначається ймовірність кожного сценарію розвитку про¬екту, а також чистий приведений дохід (NPV) по кожному сценарію та по проекту в цілому.